Impact Investing im Aufschwung: Wie moderne Anlagestrategien finanziellen Erfolg mit sozialer und ökologischer Wirkung verbinden Einführung In einer Ära, in der Nachhaltigkeit und soziale Verantwortung zunehmend an Bedeutung gewinnen, entwickelt sich Impact Investing zu einer vielversprechenden Investitionsstrategie, die finanzielle Renditen mit positiven gesellschaftlichen und ökologischen Auswirkungen verbindet. Diese innovative Herangehensweise ermöglicht es Anlegern, ihr Kapital gezielt in Projekte und Unternehmen zu lenken, die nicht nur rentabel sind, sondern auch messbare Verbesserungen für die Umwelt und die Gemeinschaften bewirken. Grundlagen des Impact Investing Impact Investing ist eine Anlagestrategie, die über die reine Gewinnmaximierung hinausgeht. Anleger streben hier sowohl finanzielle Renditen als auch eine nachweisbare positive Wirkung auf soziale oder ökologische Aspekte an. Diese Investitionsform zielt darauf ab, Kapital in Initiativen zu kanalisieren, die innovative Lösungen für dringende globale Herausforderungen wie den Klimawandel, die soziale Ungleichheit und die Ressourcenknappheit bieten. Definition und Kernmerkmale Impact Investments sind Geldanlagen, die darauf ausgerichtet sind, neben einer finanziellen Rendite auch messbare positive Veränderungen in der Gesellschaft oder der Umwelt zu bewirken. Der Schlüsselbegriff ist dabei die “messbare Wirkung”. Anleger in diesem Segment verfolgen nicht nur das Ziel, finanzielle Gewinne zu erzielen, sondern auch einen konkreten, positiven Einfluss auf soziale oder ökologische Belange auszuüben. Die Kernmerkmale von Impact Investments sind: ∙Intentionalität: Die Absicht, neben einer finanziellen Rendite auch eine positive soziale oder ökologische Wirkung zu erzielen. ∙Messbarkeit: Die Wirkung der Investition wird anhand spezifischer Kennzahlen und Indikatoren gemessen und berichtet. ∙Transparenz: Es besteht eine Verpflichtung zur transparenten Berichterstattung über die erzielten finanziellen und nicht-finanziellen Ergebnisse. Unterschiede zu herkömmlichen Anlagen Impact Investing unterscheidet sich grundlegend von traditionellen Investitionsformen, die primär auf finanzielle Erträge ausgerichtet sind. Während herkömmliche Anlagen oft nur die wirtschaftliche Leistungsfähigkeit eines Unternehmens betrachten, bewerten Impact Investments auch, wie ein Unternehmen zu nachhaltigen Entwicklungszielen beiträgt. Im Gegensatz zu ethischen oder ESG-Investments (Environmental, Social, and Governance), die zwar negative Praktiken ausschließen und ESG- Kriterien berücksichtigen, aber nicht zwangsläufig eine direkte, positive Wirkung anstreben, geht Impact Investing einen Schritt weiter. Es wählt aktiv Projekte und Unternehmen aus, die einen messbaren, positiven sozialen oder ökologischen Einfluss haben. Bedeutung und Potenzial des Impact Investing In einer Zeit, in der globale Herausforderungen wie der Klimawandel, soziale Ungleichheit und Ressourcenknappheit dringend angegangen werden müssen, spielt Impact Investing eine entscheidende Rolle. Es bietet eine Brücke zwischen dem Wunsch nach finanzieller Rendite und dem Bestreben, positive Veränderungen zu bewirken. Mobilisierung von Kapital für soziale und ökologische Projekte Impact Investments ermöglichen es Anlegern, in Bereiche zu investieren, die traditionell von öffentlichen Mitteln oder Wohltätigkeitsorganisationen abhängig waren. Indem sie privates Kapital für soziale und ökologische Projekte mobilisieren, tragen sie zur Lösung einiger der dringendsten Probleme der Welt bei. Beispiele hierfür sind Investitionen in erneuerbare Energien, nachhaltige Landwirtschaft, Bildung, Gesundheitsversorgung und soziale Gerechtigkeit. Förderung von Innovation und Fortschritt Impact Investing fördert Unternehmen und Projekte, die innovative Lösungen für einige der drängendsten Probleme der Welt anbieten. Dadurch wird nicht nur das Potenzial für eine positive soziale Veränderung erhöht, sondern auch die Grundlage für eine nachhaltigere und integrativere Wirtschaft geschaffen. Vereinbarkeit von finanziellem Erfolg und sozialer Verantwortung Impact Investing zeigt, dass finanzieller Erfolg und soziale Verantwortung kein Widerspruch sein müssen. Es hilft, ein neues Paradigma in der Welt der Finanzen zu etablieren, in dem Nachhaltigkeit und soziale Verantwortung zunehmend zu Hauptkriterien für Investitionsentscheidungen werden. Arten von Impact Investments Impact Investing ist ein breiter Begriff, der verschiedene Anlagestrategien umfasst. Im Wesentlichen gibt es drei Hauptformen: Social Impact Investing, ESG Impact Investing und Impact Investing Funds. Jede Art hat ihre eigenen einzigartigen Merkmale und Schwerpunkte und kann unterschiedliche Arten von Investoren ansprechen. Social Impact Investing Social Impact Investing konzentriert sich auf die Unterstützung von Projekten, die positive soziale Auswirkungen haben. Der Fokus liegt hier auf sozialen Aspekten wie Gesundheitswesen, Bildung und soziale Gerechtigkeit. Anleger, die sich für Social Impact Investing entscheiden, möchten einen bedeutenden sozialen Einfluss erzielen und dabei eine angemessene finanzielle Rendite erzielen. Beispiele für Social Impact Investments sind der Aufbau von Schulen in benachteiligten Gebieten, die Bereitstellung von sauberem Trinkwasser oder die Unterstützung von Start-ups, die innovative Lösungen für soziale Probleme entwickeln. ESG Impact Investing ESG Impact Investing, auch bekannt als nachhaltiges Investieren, integriert Umwelt-, Sozial- und Unternehmensführungsaspekte in die Anlageentscheidungsfindung. Anleger, die ESG Impact Investing betreiben, legen Wert auf eine nachhaltige Unternehmensführung und möchten negative Auswirkungen auf die Umwelt und die Gesellschaft vermeiden. ESG steht für Umwelt (Environment), Soziales (Social) und Unternehmensführung (Governance). ESG-Investing bezieht sich auf Investitionen in Unternehmen, die in diesen Bereichen positiv abschneiden und Aspekte wie Klimawandel, Arbeitsbedingungen, Mitarbeiterführung, Geschäftsethik und Transparenz berücksichtigen. Impact Investing Funds Impact Investing Funds sind Investmentfonds, die es Anlegern ermöglichen, in ein Portfolio vereinbarter Projekte oder Unternehmen zu investieren, die einen sozialen oder ökologischen Einfluss erzielen. Durch die Bündelung verschiedener Investitionen in einem Fonds können Anleger Risiken diversifizieren, die Verwaltungskosten reduzieren und dennoch eine angemessene Rendite erwirtschaften. Bei der Auswahl eines Impact Investing Funds sollten Anleger den Investitionsschwerpunkt, die Expertise der Fondsmanager, die Investitionsstrategie, die Managementgebühren und die bisherige Performance des Fonds berücksichtigen. Messung der Wirkung von Impact Investments Die Messbarkeit der Wirkung ist ein Schlüsselaspekt des Impact Investing. Anleger möchten sicherstellen, dass ihre Investitionen tatsächlich einen Unterschied machen. Daher werden spezielle Messinstrumente und Kennzahlen verwendet, um die soziale und ökologische Wirkung zu bewerten. Messinstrumente und Kennzahlen Zu den wichtigsten Kennzahlen zur Wirkungsmessung für Impact Investments zählen unter anderem: ∙Liter eingespartes Wasser ∙Megawatt produzierter Ökostrom ∙Fläche aufgeforsteter Wälder ∙Kilogramm recycelter Elektroschrott ∙Anzahl der Schüler in neugebauten Schulen Orientierung bieten seit 2018 die “Impact Reporting and Investment Standards” (IRIS+). Dieser Messgrössen-Katalog listet standardisierte Kennzahlen in Bezug zu den Zielen für nachhaltige Entwicklung der Vereinten Nationen auf. Herausforderungen bei der Wirkungsmessung Eine der grössten Herausforderungen bei Impact Investments besteht darin, sicherzustellen, dass die beabsichtigte Wirkung tatsächlich erreicht wird. Dies erfordert eine transparente Berichterstattung und eine enge Zusammenarbeit zwischen Investoren und den Unternehmen oder Projekten, an denen sie beteiligt sind. Weitere Herausforderungen sind: ∙Die Schwierigkeit, den langfristigen Einfluss auf die beabsichtigten Zielgruppen nachzuvollziehen. ∙Die Tatsache, dass Produktanbieter selbst entscheiden können, wie sie die Wirkung bestimmen, was zu unterschiedlichen Ansätzen und Methoden führen kann. ∙Der potenzielle Aufwand und die Kosten für die Wirkungsmessung, die einen Teil der Rendite in Anspruch nehmen können. Nachhaltige Auswirkungen des Impact Investing Die nachhaltigen Auswirkungen des Impact Investing können vielseitig sein und reichen von verbesserten sozialen Bedingungen über den Schutz natürlicher Ressourcen bis hin zur Förderung wirtschaftlicher Entwicklung und Gleichberechtigung. Soziale Verbesserungen Investitionen können zu verbessertem Zugang zu Bildung, Gesundheitsdiensten und bezahlbarem Wohnraum führen. Dadurch können sie dazu beitragen, die Lebensbedingungen in benachteiligten Gemeinschaften zu verbessern und soziale Ungleichheiten abzubauen. Schutz natürlicher Ressourcen Investitionen in erneuerbare Energien, nachhaltige Landwirtschaft und Umweltschutzprojekte können dazu beitragen, natürliche Ressourcen zu schonen, die Biodiversität zu erhalten und den Klimawandel zu bekämpfen. Förderung gleichberechtigter wirtschaftlicher Entwicklung Impact Investments können Unterstützung für unterversorgte und marginalisierte Gruppen bieten, indem sie Zugang zu Finanzierungsmöglichkeiten und wirtschaftlichen Chancen schaffen. Auf diese Weise können sie zur Erzielung von Gleichberechtigung und ein ausgewogeneren wirtschaftlichen Entwicklung beitragen. Erfolgsbeispiele für nachhaltiges Impact Investing Es gibt viele erfolgreiche Beispiele für nachhaltiges Impact Investing in den verschiedensten Bereichen. Viele Investoren haben die Innovationskraft und das marktwirtschaftliche Potenzial dieser Ansätze erkannt und investieren verstärkt in diesem Bereich. Energieversorgung in nicht-elektrifizierten Regionen Das Sozialunternehmen African GreenTec bringt grünen Strom, Licht, Kühlung und Wasseraufbereitung in bisher nicht-elektrifizierte Regionen Afrikas. Anhand eines Impact Models lassen sich die direkten und indirekten, ökologischen und sozialen Effekte nachvollziehen. Laut eigenen Angaben hat das Unternehmen knapp 61.597 Menschen mit Strom versorgt, knapp 4000 Tonnen CO2 eingespart und fast 1000 Kleinunternehmen mehr Produktivität ermöglicht. Erneuerbare Energien und Infrastruktur Der Europäische langfristige Investmentfonds (ELTIF) ist ein Investmentvehikel, das es seit 2015 gibt. Damit möchte die EU langfristige europäische Investitionen in die Realwirtschaft fördern, insbesondere in Erneuerbare Energien und Infrastruktur. Privatanleger können so in grüne und soziale Infrastrukturprojekte wie Solarparks investieren, die eine messbare Wirkung erzielen. Diese Beispiele zeigen, dass nachhaltiges Impact Investing die Möglichkeit bietet, in ernsthafte Lösungen für einige der drängendsten globalen Herausforderungen zu investieren und gleichzeitig attraktive Renditen zu erzielen. Impact Investing für Privatanleger Impact Investing bietet Privatanlegern eine einzigartige Gelegenheit, ihr Kapital in Übereinstimmung mit ihren ethischen Überzeugungen und sozialen Zielen einzusetzen. Diese Art des Investierens hat sich von einer Nische, die hauptsächlich institutionellen Investoren und vermögenden Einzelpersonen vorbehalten war, zu einem breiter zugänglichen Feld entwickelt. Anlagemöglichkeiten für Privatanleger Durch die Einführung von spezialisierten Impact-Investmentfonds und anderen Anlageprodukten können Privatanleger direkt in Projekte und Unternehmen investieren, die positive soziale und ökologische Auswirkungen anstreben. Diese Fonds decken ein breites Spektrum an Themen ab, von erneuerbaren Energien und nachhaltiger Landwirtschaft bis hin zu sozialer Gerechtigkeit und Bildung. Typische Impact Investing-Anlagen für Privatanleger können sein: ∙Beteiligungen: Direktinvestments, Unternehmensbeteiligungen, Genussrechte, Nachrangdarlehen oder Namensschuldverschreibungen in Sozialunternehmen oder ökologisch orientierten Start-ups. ∙Social Impact Fonds und Offene Impact Fonds: Fonds, die in ein Portfolio von Projekten oder Unternehmen mit sozialer oder ökologischer Wirkung investieren. ∙Mikrofinanzfonds: Fonds, die über Mikrofinanzinstitute vor Ort Kleinkredite an einkommensschwache Menschen in Schwellen- und Entwicklungsländern vergeben. ∙ELTIF: Der Europäische langfristige Investmentfonds, der in Sachwerte und Infrastruktur wie Erneuerbare Energien, aber auch in Private Equity und Private Debt investiert. ∙Green Bonds: Grüne Anl eihen, die Projekte wie den Bau energieeffizienter Häuser oder Photovoltaikanlagen finanzieren. ∙Social Bonds und Social Impact Bonds: Anleihen, deren Erlöse in Darlehen für soziale Projekte der öffentlichen Versorgung, im Bereich bezahlbares Wohnen, Gesundheit, Integration, Inklusion und Bildung fliessen. Es ist wichtig zu beachten, dass auch Impact Investments Risiken bergen können. Eine gründliche Risikobewertung und gegebenenfalls professionelle Beratung sind empfehlenswert. Eine diversifizierte Anlagestrategie kann helfen, Risiken zu streuen. Marktentwicklung und Wachstumspotenzial Der Markt für Impact Investments wächst dynamisch und gewinnt zunehmend an Bedeutung. In Deutschland wurde das Marktvolumen für 2022 auf 12,35 Mrd. Euro geschätzt – ein enormer Anstieg im Vergleich zu 24 Millionen Euro im Jahr 2012. Treiber des Marktwachstums Dieses Wachstum geht vor allem auf neue Akteure zurück, die gesellschaftlich tragfähige Lösungen fördern wollen und dafür Investments in allen Anlageklassen und für alle Nachhaltigkeitsziele anbieten. Besonders beliebt sind dabei die Bereiche Gesundheit und Wohlergehen, bezahlbare und saubere Energie sowie Massnahmen zum Klimaschutz. Ein weiterer Treiber des Marktwachstums ist die steigende Nachfrage seitens jüngerer Generationen, die zunehmend Wert auf gesellschaftlichen Nutzen legen. Die Altersgruppe der Millennials spielt eine Hauptrolle beim bevorstehenden grössten Vermögenstransfer in der Geschichte der globalen Finanzwelt und könnte dem Markt für wirkungsorientiertes Investieren einen kräftigen Schub verleihen. Globale Entwicklung und Trends Auf globaler Ebene erscheint der Markt durch eine breitere Definition von Impact Investing grösser. Das Global Impact Investing Network (GIIN) schätzt sein Volumen auf 715 Mrd. US-Dollar. Über 1.700 Impact-Investing- Organisationen sind bekannt. Impact Investing gilt als das am rasantesten wachsende Segment weltweit bei Investmentfonds. In den liberalen Wohlfahrtsstaaten des angelsächsischen Raums verbreitet sich die wirkungsorientierte Anlagestrategie am schnellsten. Chancen und Herausforderungen des Impact Investing Wie jede Investitionsform birgt auch Impact Investing Chancen und Herausforderungen. Eine sorgfältige Abwägung und Vorbereitung sind entscheidend, um die Vorteile zu nutzen und potenzielle Risiken zu minimieren. Chancen ∙Zukunftsfähigkeit: Impact Investments beschäftigen sich mit Themen der Zukunft und können ein Stück Zukunft in das Portfolio bringen, indem sie in die Energie von morgen oder innovative Lösungen für globale Herausforderungen investieren. ∙Risikostreuung: Durch die Diversifizierung in unterschiedliche Anlageklassen und Sektoren können Risiken gestreut werden. ∙Attraktive Renditeaussichten: Erfahrene Impact Investoren berichten, dass ihre Erwartungen an die Rendite erfüllt oder sogar übertroffen wurden. ∙Vereinbarkeit von Rendite und Wirkung: Impact Investing zeigt, dass finanzielle Erträge und positive Wirkungen Hand in Hand gehen können. Herausforderungen ∙Begrenzte Auswahl: Nur wenige Projekte erfüllen alle Anforderungen im sozialen und ökologischen Bereich und erwirtschaften dabei noch Gewinne, was die Anlageform anfällig für Kompromisse macht. ∙Fehlende Richtlinien: Es fehlen klare Richtlinien, wie Zielkonflikte zwischen sozialen, ökologischen und finanziellen Zielen zu lösen sind. ∙Greenwashing-Gefahr: Der gesellschaftliche oder ökologische Nutzen ist oft nicht objektiv messbar, was das Risiko von Greenwashing erhöht. ∙Regulatorische Unsicherheiten: Rechtliche und regulatorische Rahmenbedingungen für Impact Investing sind noch im Aufbau begriffen. Ausblick und Zukunftsperspektiven Impact Investing hat das Potenzial, eine immer grössere Rolle in der Finanzwelt zu spielen, da das Bewusstsein für Nachhaltigkeit und soziale Verantwortung weiter wächst. Allerdings sind noch einige Herausforderungen zu meistern, um das volle Potenzial auszuschöpfen. Weiterentwicklung des Marktes Für ein weiteres Marktwachstum sind klare Definitionen, Standards und Regulierungen erforderlich, um Transparenz und Vertrauen zu schaffen. Die Entwicklung einheitlicher Methoden zur Wirkungsmessung und die Schaffung politischer und rechtlicher Rahmenbedingungen sind wichtige Schritte. Stärkere Integration in die Finanzwelt Impact Investing muss stärker in den Mainstream der Finanzwelt integriert werden, um eine breitere Akzeptanz und Zugänglichkeit zu erreichen. Dies erfordert eine engere Zusammenarbeit zwischen Investoren, Finanzinstituten und Regulierungsbehörden. Förderung von Innovation und Kollaboration Die Förderung von Innovation und Kollaboration zwischen verschiedenen Akteuren wie Unternehmen, Regierungen und gemeinnützigen Organisationen kann dazu beitragen, neue Lösungen für globale Herausforderungen zu entwickeln und zu skalieren. Stärkung der Nachfrage Eine Stärkung der Nachfrage nach Impact Investments, insbesondere von Seiten der jüngeren Generationen, kann den Markt weiter vorantreiben. Bildung und Aufklärung über die Möglichkeiten und Vorteile des Impact Investing spielen dabei eine entscheidende Rolle. Impact Investing bietet eine vielversprechende Möglichkeit, finanzielle Renditen mit positiven sozialen und ökologischen Auswirkungen zu verbinden. Indem es Kapital in nachhaltige Lösungen für dringende globale Herausforderungen lenkt, kann es einen bedeutenden Beitrag zur Gestaltung einer lebenswerten Zukunft für alle leisten.
